凈水行業分析

反滲透膜與超濾膜材料屬于水處理設備中的高端裝備，同時也是凈水器的核心材料，長期以來國外幾大品牌占據國內膜市場。而近年來，國產裝備企業在充分競爭的市場中，通過自我技術提升，得到快速成長。

污染事故頻頻挑戰飲用水安全底線

我國水污染事故近年來發生頻率極高，每年都在1700起以上，高密度的水污染事件給人們的飲用水安全造成極大的威脅。

目前，我國市政供水系統普遍存在二次污染問題。日常取用水時燒開可殺死微生物污染，但無法去除有機污染物和重金屬離子。隨著人們健康意識的提升，對飲水安全的日益關注，凈水器作為一種新興的電器產品正逐步走進廣大消費者的生活。如此一來，用于滿足水質凈化要求的凈水器終端處理設備便迎來了市場需求的擴容。

發達國家凈水器普及率高達75%以上

2.1國外飲用水安全意識強

我們經常看見外國人直接飲反滲透膜用廚房的自來水，這并不是說國外的水質情況極好，真實的情況是直接飲用的自來水是經過凈水設備處理過的飲用水。從各國凈水器的普及率上來看，最高的是中東地區可以達到90%，另外歐美日本等國家的凈水器市場普及率高達75%。

國外凈水器安裝普及率高主要有兩方面的原因：

一方面，完善的飲用水標準為居民飲水安全提供可靠保障。全球具有權威性和代表性的飲用水標準有世界衛生組織的《飲用水水質標準》、歐盟指定的《飲用水水質指令》以及美國環保局的《國家飲用水水質標準》，其他國家或地區制定飲用水標準大都以它們為基礎或重要參考。

另一方面，國外居民自身飲水安全意識強，對自來水不能生飲有很好的認識，普通的自來水處理很難去掉水中殘留農藥、殺蟲劑、無極溶解物、重金屬等危害元素，而單純的加氯殺菌和漂白會引起氯與水中有機物反應產生強致癌因子（三鹵甲烷），因此凈水器的安裝必不可少。

上世紀70年代，美國發生了嚴重的水質污染問題，隨后1974年美國頒布了其飲用水安全保護的核心法律《安全飲用水法》，為公眾飲用水安全提供了法律保證。美國飲水安全協會倡導公眾科學飲水：傳統觀念認為煮開的水才安全，其實并非這么簡單，煮沸只能消滅水中的微生物，如果水中有硝酸鹽、鉛等重金屬則不能去除，將水煮開反而會增加它們的濃度，借此契機，美國的家用凈水器設備產業也取得了快速發展。

2.2日本經驗--國家補助，凈水設備市場快速發展

日本水廠的水源主要取自地表水（江河水和水庫水共占約70%），凈水器家庭普及率高達96.4%。在日本，居民直接從水龍頭取水飲用占約50%,煮沸自來水飲用的占約21%,飲用市售礦泉水的占約15%。

在上世紀60年代日本的凈水普及率非常低，凈水處理市場處于低速推進發展階段。1995年，琦玉縣發生由于水廠管理不善而造成大規模隱孢子蟲感染事件，自此膜技術水處理開始受到重視。國家補助凈水處理設施建設，以及民眾的關注度，加速推進行業發展，到20世紀末全國凈水處理普及率達到85%以上。

日本各凈水廠除采用常規處理工藝外,普遍都使用了分段加氯、投臭氧、RO膜、活性炭深度處理工藝,從而確保出廠水水質能符合國家標準。除此之外，日本的凈水廠還有污水處理環節。其凈水工藝是由原水預處理、常規處理、深度處理、污水處理組成,這是與我國一般水廠有較大區別之處。

在2000年前后，日本深度凈水處理的設施能力在5萬噸/日以下的約有43處,其中采用全部或部分活性炭處理的占大多數,有35處全部處理能力約為20萬噸/日。小規模凈水廠因受人的資源制約,實施深度處理困難時,通常采用膜過濾器。采用膜過濾的約185家,總凈水能力約8.2萬噸/日；500噸/日以下的小規模水廠就有143家,占全國膜過濾水廠總數的約77%。

凈水器時代來臨，走進千家萬戶成為家電需求品

凈水器在上世紀八九十年代進入中國市場，到目前已經接近20多年，其發展大致可以分為三個階段：

萌芽期--上世紀80年代到90年代，一些企業從發達國家的人居水處理設備市場中看到機遇，開始從事用于廚房終端飲水的小型凈水器的生產。但此時水質污染尚未真正威脅到人們的生活健康，加之此時的凈水設備價格非常昂貴，市場需求十分有限。如：上海輕工機械廠生產的水晶牌凈水器、從國外引進的Everpure（愛惠浦）等。

桶裝水時代--上世紀90年代到2000年，家裝凈水器市場處于探索和發展期。隨著大批工業遷移至我國發展，帶來經濟發展的同時也帶來了水污染現象。加之標準化、常規化的城市自來水供水系統很難滿足家庭的個性化生活飲用水需求，因此桶裝水、瓶裝水作為解決飲水水質的一種新興方案，迅速發展起來，并涌現了一批制造和銷售桶裝水、飲水機的知名企業。

凈水器時代--2001年至今，凈水器市場處于快速成長期。近年來國內經受著現代化學、電子工業帶來的污染，每年都會出現不同程度的突發性水污染事件，嚴重影響到居民飲水安全；另外，我國居民也更加注重飲水健康，對水質、口感的要求明顯提升。在家中安裝專業凈水器已經成為生活需求品，激發市場需求激增。

我國家裝凈水機市場測算

5.1我國凈水器市場普及率僅為3%左右

2010年我國總人口數13.4億，凈水器銷售量僅為1500萬臺。從基數來看，我國凈水器市場普及率僅為3%左右，不少水污染嚴重的地區普及率甚至不足1%，在全國各大城市中北京、上海、廣州三大城市凈水產品的使用率可以達到15%，盡管如此，仍遠低于歐美等發達國家平均75%的普及率。

5.2二因素推動國內凈水器市場快速發展

我們認為二因素推動國內凈水器市場快速發展

5.2.1城鎮居民人均年度消費能力快速提升

1995年到2012年，我國人均消費能力從3538元快速提升到16674元，增長接近5倍。人們在滿足溫飽和基本生活需求后，會考慮提升生活品質，更加注重身體健康。健康飲水、安全飲水是提高生活品質的重要部分，因此安裝凈水設備將逐步被普通家庭接受，未來中國將成為全球凈水器最大的消費市場之一。

5.2.2水環境惡化，治理短期內很難明顯改觀

污水是我們工作、生活中的永續增長點，無論是市政污水，還是工業廢水，其排放量每年都保持著一定的增速狀態。目前我國的污染治理工作還處于起步向上的階段，大量的歷史欠賬、壞賬要補償，因此短期內的治理很難使我們大的水環境有明顯的改觀。

另外，自來水廠為了保障供水安全，會在取水水源地進行預處理，通過加藥劑等方法，降低污染物。無論采取什么樣的預處理/處理方法，安裝家庭凈水設備才能在最后一道關口，真正的保障我們的健康安全飲水。

5.3我國凈水器市場空間將超過千億凈水器市場包括新機和更換兩個市場。首先，估算新機安裝市場，如果按照第六次全國人口普查結果來看，中國內地31個省區市共有家庭40152萬戶，假設30%比例家庭所在區域水質狀況不良，大概估算是12000萬戶的安裝需求。如果按照50%左右的普及率和每臺2000元價格計算，就是1200億凈水器市場。其次，估算配件更換市場，假設反滲透膜等核心配件更換周期2-3年，價格200元，活性炭和PP棉更換周期6-12個月，價格100元，整體核算每年更換配件價格在180元左右。若按照每年6000萬臺凈水設備更換需求，每年凈水器配件更換需求將達到108億。由此看到，我國凈水器市場處于起步發展階段，保守估計未來市場空間將超過千億，我們看好凈水器在中國市場的發展潛力。

投資建議南北消費者對凈水器的選擇--市場上所有的凈水器產品基本上都采用了兩種主要技術，即超濾和反滲透，技術劃分標準主要按照膜的品種區別。采用反滲透膜的凈水器稱之為反滲透凈水器或者純水機，也稱作RO機；而采用超濾膜的產品則被稱之為超濾凈水器或者超濾機。目前北方地區的水質"偏硬"，使用反滲透技術的凈水器可以達到不錯的口感效果，南方部分地區水質較好，使用超濾凈水器即可達預期的效果。

反滲透膜與超濾膜材料屬于水處理設備中的高端裝備，同時也是凈水器的核心材料，長期以來國外幾大品牌占據國內膜市場。而近年來，國產裝備企業在充分競爭的市場中，通過自我技術提升，得到快速成長。如時代沃頓反滲透膜和海南立升超濾膜都已占據一定的市場份額，我們看好國產裝備企業在本土市場未來發展前景。

凈水器,RO膜,活性炭,反滲透膜